Box 3 en Brussel: moet je nu snel je geld in een bv stoppen?

Box 3 is al jaren het hoofdpijndossier van de Nederlandse belastingwetgeving. En nu gooit Brussel er nog een schepje bovenop. De Europese Commissie wil dat belasting op dividenden tussen bedrijven wordt afgeschaft — om investeringen en innovatie te stimuleren. Gevolg: beleggen via een bv lijkt ineens een stuk aantrekkelijker. In de media wordt gesproken over een ‘kantelpunt’. Maar laten we even rustig doorrekenen.

Wat is er precies aan de hand?

In box 3 staat vanaf 2028 vermogensaanwas centraal: je betaalt belasting over rendement ook als je het nog niet hebt gerealiseerd. Tarief: 36%. In een bv worden koerswinsten pas belast bij realisatie (box 2). Bij een lager gecombineerd tarief klinkt dat aantrekkelijk. Maar klopt dat gevoel ook als je goed doorrekent?

Even rekenen: de bv is duurder dan je denkt

Een bv betaalt vennootschapsbelasting: 19% over de eerste € 200.000 winst, 25,8% daarboven. Wil je het geld daarna privé? Dan box 2: 24,5% tot € 68.843, 31% over het meerdere. Alles bij elkaar loopt de totale belastingdruk op naar 38,8% tot 48,8%. Box 3 zit op 36%. Het tarief in de bv is dus structureel hoger — je betaalt alleen later. Dat heet uitstel, geen afstel.

Rekensom: bij een vermogen van € 1.000.000 en een rendement van 10% wordt het omslagpunt pas na ongeveer twaalf jaar bereikt. Twaalf jaar. In die periode zijn de vpb-tarieven en box 2-tarieven al meerdere keren veranderd. Er is weinig reden om te denken dat de komende twaalf jaar stabieler worden.

En dat EU-voorstel dan?

Dat is nog helemaal niet zeker. Voor EU-belastingmaatregelen is unanimiteit vereist. Alle lidstaten moeten akkoord gaan — en belastinginkomsten zijn nou eenmaal een gevoelig onderwerp. Bovendien: als het voorstel wél doorgaat, is een verhoging van het box 2-tarief als compensatiemaatregel allerminst ondenkbaar. Wat vandaag aantrekkelijk lijkt, kan morgen alweer kantelen.

Waarom haast maken averechts werkt

Over het resterende deel van 2026 wordt in box 3 geen belasting geheven. In een bv loopt het fiscale jaar echter al vanaf de dag van inbreng. Dat kan betekenen dat je in één kalenderjaar zowel box 3-heffing als vennootschapsbelasting betaalt. Dat is zonde.

Bovendien heb je in box 3 nog altijd de tegenbewijsregeling. Bij een rendement lager dan het forfait betaal je minder. Bij een rendement van 10% op € 1.000.000 houd je in box 3 momenteel netto meer over dan in een bv. Ook in 2027 is box 3 dus zo gek nog niet.